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机械设备行业:轨交板块细分领域仍有翻倍投资机会,中德工业4.0智能制造试点项目启动

发布时间:2016-09-07    研究机构:华创证券

1.一周行情概览

本周机械设备指数下降0.58%,沪深300指数提高0.21%,创业板指下降0.86%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第18位。

在全部机械股中,涨幅前三位分别是宝色股份、大橡塑、开元仪器,一周涨幅分别为14.81%、12.63%、10.99%。2.主要行业观点

轨道交通:别犹豫,轨交就是方向,对当前行情演绎下轨交设备板块的总结和展望。

1.上半年行情回顾:预期修复带动板块估值快速回升。轨道交通装备板块中100亿左右市值龙头公司表现更加优秀,永贵电器和康尼机电作为本轮轨交板块的龙头,最高涨幅接近100%;2.半年报喜忧参半,市场争议喧嚣,我们不改初心,轨交就是方向。我们自15年就持续强调,轨道交通装备产业链的增长将出现分化,整车类公司增长弹性将放缓,而各类零部件供货商却迎来历史机遇。今年我们更是自3月便率先提出了轨交投资第二轮机遇来临,关注点将由高速铁路切换至城轨市场,中国将在未来3-4年内再建一个与过去50年相同通车规模的城轨市场。3.一个被我们忽略了的黑马市场:有轨电车+PPP推广加速。数据显示截止到目前,全国已经通过审批的有轨电车项目总计规划里程2300公里,总投资3300亿,开工高峰为15-16年,通车高峰将在17-18年,16-18年间将有近900公里的有轨电车项目通过规划。同时从目前已经开工或者通车的项目分析,全国有轨电车项目将主要以PPP模式作为主要推广和融资运营模式,其中主要参与方包括中国铁建、中国中车、中国电建、中国水电、新筑股份等设计施工、车辆配套及系统方案解决累企业。4.总结:景气将持续,抓住细分领域的高弹性板块依然有许多翻倍机会。其中三大核心方向最值得关注:1)性感的细分子领域:城轨(地铁、有轨电车)将是中央及各级地方政府投入的核心方向之一,而PPP模式在当下经济背景下有望成为城轨发展一个重要助力;2)龙头产品:龙头产品代表了在市场需求持续增长的情况下,分类产品具有更强的弹性,他们应该能够同时享有“既有”+“新增”市场的带动;3)平台型公司:平台型公司具有更高的护城河,他们拥有渠道商的绝对强势,通过持续的外延并购将有技术无生产、有生产缺市场、区域性中小型公司加以整合。继续强推轨交产业链,重点推荐新筑

股份、永贵电器、辉煌科技,关注标的:康尼机电、海达股份、神州高铁、运达科技、明泰铝业。

智能制造:中德工业4.0智能制造14个试点项目启动,智能制造产业已成燎原之势。

中德智能制造合作试点示范项目经验交流会在上海临港举行。首批14个中德智能制造合作试点示范项目在本次大会上正式揭晓并举办了授牌仪式,6家试点单位代表涉及企业包括上海临港经济发展(集团)有限公司、宝钢集团有限公司、西门子中央研究院、沈阳新松机器人自动化股份有限公司等代表试点单位分别在会上作了经验交流。涵盖产业合作、标准化合作、示范园区和人才培养合作四个领域。持续看好智能制造板块,重点推荐黄河旋风、华中数控,建议关注山东威达、东杰智能、大族激光、智云股份、慈星股份(300307)、科远股份、永创智能等。

通用航空:大疆“袖珍无人机”来了,我们这么看!

雷锋网旗下的新制造公众号发布一篇名为《大疆袖珍无人机曝光,掌上无人机还带云台?》的文章,爆料大疆创新即将推出一款小型无人机,并提供了不少谍照和参数,二级市场在看到这样的文章后,过往不看好消费级无人机的会表示“大疆终于来了”,看好的人则表示“大疆来了!”。做为对消费级无人机行业和公司研究最深入的卖方,我则觉得应该先抛开所有的主观情绪,只有这样才能更加清晰分析其对行业和其他公司带来的影响!我们认为:1.便携化必定是发展方向,现正迎来消费级无人机2.0时代;2.市场仍空白,各家产品未正面pk,均将受益行业发展!建议关注无人机+通用航空产业链,重点推荐雪莱特,建议关注:雷柏科技、威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。

冷链物流:沿海港口城市重点规划发展冷链物流,冷链板块具备长期投资价值。

我国沿海港口城市如台州等纷纷出台政策和规划重点发展冷链物流,《台州市物流业发展“十三五”规划》正式发布。规划提出,到2020年,力争全市物流业增加值达到600亿元以上,把台州建设成为长江经济带的综合性物流枢纽城市,成为国家“一带一路”战略大格局中连接长三角地区的重要物流汇聚点。《福建省关于促进冷链物流加快发展六条措施》日前印发实施。《措施》以补短板铸链条、构建完整冷链体系为总目标,着力解决目前我省冷链物流存在的“断链”和结构性矛盾等行业问题,本周关注机械板块中的低估值标的:广日股份、烟台冰轮,重点推荐个股烟台冰轮、诺力股份,建议关注大冷股份、汉钟精机。

3.重点公司动态

新筑股份:与中电建签署《战略合作框架协议》,公司有轨电车项目开展又添一翼。

海伦哲:中报解读电话会议--公司各个业务版块都有超预期的亮点。

4.重点公司及行业报告

轨道交通行业报告系列之六:别犹豫,轨交就是方向--对当前行情演绎下轨交设备板块的总结和展望。

5.下周推荐组合

短期组合:森远股份(25%)、新筑股份(25%)、华中数控(25%)、雪莱特(25%)。

长期组合:森远股份(25%)、大冷股份(20%)、黄河旋风(25%)、辉煌科技(30%)

申请时请注明股票名称